格隆汇3月10日｜中金发表港股策略呈报线路，港股本轮反弹的内容是成立在对科技趋势的乐不雅情绪上。这个情绪计入的过程和未来还有几许“念念象”空间，是恢复未来市集空间的关键。该行合计，第一是刻下的AI趋势、叙事变化和估值重估的大标的是正确的，但第二是短期也需要主持节律，仓位和老本不异艰巨。要是预期短期新增催化剂有限、以至还可能存在计谋不足预期以及外部扰动增多的风险，还所以短期不雅望为主。该行陆续保管短期恒指23000-24000，乐不雅情形25000的点位测算。

 

行业上，中期还所以结构行情为主，有产业趋势加持的科技为干线。然而短期，要是退换仓位的话，不错遴荐部分均衡至前期跑输的分成类金钱。永纵眺，该行如故冷落刻下建设存眷四条干线：第一是明白酬谢(分成+回购，尤其是净现款占相比高的增长性公司)；第二是科技(DeepSeek经营AI算力与AI期骗)，如云业绩器、国产算力厂商、AIDC、AI期骗软件、智能驾驶、东谈主形机器东谈主及花消电子等；第三是出海，以中端制造、传媒与新零卖为主；第四是新花消，舒适刻下东谈主口和花消风气的新型花消龙头。

(连累剪辑：宋政 HN002)

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